中国证券报讯：2月12日，知名私募基金经理、资产管理合伙人、瑞郡首席研究官董在国内某商业银行渠道进行兔年开门红交流路演。
在这次路演中，董说，“在上海，一千万资产的家庭，其实都是穷人家”，因为上海房价十万、二十万是“随便”的普遍情况。
董在直播中的发言引起了热议。对此，瑞俊资产最新回应称，自媒体放大的解读更多只是“断章取义”。
值得注意的是，这位私募大佬，在上周的两场路演中，对2023年a股投资前景“一针见血”。
房地产市场波动带来的挑战正在开始。
中国证券报记者注意到，“沪市千万资产都是贫困户”的说法，是董在提到a股大消费板块“赢”了十几年全市场后面临的挑战时所作出的。
在路演中，董成表示，以天妃茅台的价格为例，天妃茅台入行时出厂价只有200元，但目前消费者仍在抢1500元左右的价格，这背后是大众“支付能力”的大幅上升，某种程度上也是房地产价格持续上涨带来的财富效应。
董由此引申：“我经常开玩笑说，在上海，一千万资产的家庭其实都是穷人家，因为上海房价十几二十万是‘随便’的普遍情况。”
至于这种财富效应对消费股和消费行业的影响，董表示，房地产市场波动给消费者支付能力带来的相关挑战正在开始。
图片来源：某渠道机构
2023年，a股“可能更进一步”
中国证券报记者还注意到，国内公募行业前明星基金经理董上周居然在两家商业银行进行了两场路演，开启兔年，而两场路演的内容都提到了对今年a股投资策略的“清晰思考”。
在2月7日晚的路演中，董成以“寒冬已过，春天又开始了”为主题，分享了自己对2023年a股市场及投资策略的看法。
对于2023年的宏观经济，董表示，预计2023年中国经济将温和复苏，可能不会出现类似2009年的V型反转。
从国家的预期和节奏来看，经济增长有望兼顾速度和质量。
但对于a股市场来说，“可能走得更慢，但可能走得更远”。
在上周的两场路演中，董也明确表示，对于2023年的投资组合配置，他倾向于“在大盘股中选择深度价值，所以他选择大盘股价值股；成长股选择小盘股。”
具体来说，董成表示，大盘股的深度价值主要取决于股息率。对于股息率相对较高的板块和相关股票，资产负债表杠杆不是很大，业绩相对持续稳定。相关标的在未来很长一段时间内都将是全社会低风险资金的“稀缺标的”。
作为“进攻型”品种，董成飞强调，长期来看，会选择一些优质的小盘科技股作为长期配置。
在具体的子行业方面，董表示，目前中小盘科技股中配置的半导体行业股票相对较多。
董认为，半导体是一个“周期性增长行业”。在此之前，半导体周期下行了很长时间。很多上市公司连续三个季度甚至四个季度业绩下滑，股价风险基本释放。
随着周期的下行因素充分体现，“未来包括现在很火的AI在内，对半导体的需求会增加，所以半导体行业的增长面一定会体现出来。”“无论半导体行业是在今年上半年还是下半年复苏，至少时间是站在投资者一边的。”“拿的时间越长，可能越有利。”董成不叫了。
